Leer de markt écht begrijpen en optimaliseer je rendement.
Syndicaet

October 9, 2024

Home > Trendwijzer

🗞️ Leidt de oorlog in het Midden Oosten tot een olietekort en wereldwijde depressie?

Trendtrading

Olie - en grondstoffen - zijn de speelbal van geopolitieke ontwikkelingen.

Het 'saberrattlen' van Iran en Israel toont zijn effect.

Van opmars tot duikvlucht - wat gebeurt er met olie (en inflatie) als dit conflict echt ontvlamt?

Overzicht

  • 🗣️ Iran en Israel dreigen over en weer.
  • 🧨 Oliedepressie kan catastrofale gevolgen hebben.
  • 💸 Wat betekent een stijgende olieprijs voor inflatie?

De trends in de macro-cyclus

Het sentiment verbetert na een goede dag op de beurs: +2 naar 68.

Israel dat afziet van een vergeldingsaanval op nucleaire doelen in Iran doet de gemoederen bedaren.

De VIX zakte in en leidende indices stegen tot wel 1%.

Speculatieve index Russell2000 warmt zich nog op voor een uitbraak uit de falling wedge rond het Amerikaanse inflatiecijfer donderdagmiddag.

🗣️ Iran en Israel dreigen over en weer

Saberrattlen is het 'vertonen van militaire dreiging'.

Beide landen maken zich hier veelvuldig schuldig aan - in woord én actie.

Nu moet de echte vlam nog in de pan schieten, maar met deze retoriek blijft dat niet lang uit.

Hoe is de status quo nu?

  1. (1 oktober) Iran vuurde vorige week zo'n 200 raketten af op Israel als vergelding voor het elimineren van meerdere Hezbollah-kopstukken.
  2. (2-7 oktober) Israel beloofde wraak te nemen en te midden op Iran's nucleaire en olie-faciliteiten. Iran zou dan Westerse oliefaciliteiten in de regio platleggen.
  3. (8 oktober) Israel ziet af van de nucleaire locaties aan te vallen - het focust op militaire doelen.

Het ontwijken van nucleaire escalatie deed de paniek afkoelen.

Goud (-0,78%) en zilver (-4,34%) doken ook omlaag op dat laatste nieuws.

De gemoederen zijn bedaard, maar het gevaar is nog niet geweken.

Wat gebeurt er in het geval van acute olieschaarste?

🛢️ Oliedepressie kan catastrofale gevolgen hebben.

Een nieuwe oliecrisis dreigt als productie in het Midden Oosten stil komt te liggen.

Daar komt een significant deel van de olie vandaan.

Bron: Energy Information Agency

Iran produceert 'slechts' 4% van de wereldwijde olie.

Het wegvallen van hun productie is nog te overzien.

Maar als de vlam echt in de pan schiet, kan Iran de Straat van Hormuz pletleggen.

En dat is een groter probleem...

Iran beheerst dit cruciale oliekanaal.

Zo'n 20% van de wereldwijde olieproductie gaat door deze straat.

Saudi Arabië, de Verenigde Arabische Emiraten, Kuweit, Qatar en Irak zijn allen afhankelijk van die wateren.

Als Iran die straat stilligt, heeft dat catastrofale gevolgen voor de supply chain.

De olieprijs zou dan door het dak gaan.

Productiecapaciteit olie(bijna volledig benut)

Bron: International Energy Agency

Er is ook geen manier om zo'n gat op te vangen.

De resterende capaciteit om olie te produceren is minimaal - die wordt bijna volledig gebruikt.

Amerika kan meer schaliegas oppompen, maar dat is lang niet genoeg om zo'n acute crisis te stoppen.

Het creëert een wereldwijde oliedepressie.

Zonder olie valt de supply chain stil, ongeacht hoeveel geld je er tegenaan gooit, gewoonweg niet iedereen kan van olie voorzien worden.

💸 Wat betekent een stijgende olieprijs voor inflatie?

Dat kan funest zijn... MITS de geldhoeveelheid (Money Supply) toeneemt.

Het kan op de korte termijn zorgen voor hogere prijzen door schaarste.

Maar officieel genomen stijgt de inflatie niet...

...alleen als er geld bijgeprint wordt om de depressie op te vangen.

Olieprijs (logaritmisch)

Bron: Macrotrends

In 1973 vond zo'n oliecrisis plaats.

De Arabische landen introduceerde een olie-embargo om Westerse landen te benadelen en verhoogden de olieprijs met 70%.

Uiteindelijk ging de olieprijs meerdere malen over de kop.

Bron: Wikipedia

De tweede oliecrisis vond plaats in 1979.

In beide gevallen rees de inflatie de pan uit.

De Verenigde Staten kampten in 1974 met 12,3% inflatie - en in 1980 met maar liefst 14.8%.

In Japan schoot deze zelfs naar 25% (!) - 5 jaar later bleef het beperkt tot 8%.

Amerikaanse inflatie

Bron: United States inflation rate

Het controleren van de geldhoeveelheid is cruciaal om geen (hyper)inflatie te forceren.

Gezien het uitgavepatroon van de Amerikaanse overheid de laatste jaren is het de vraag of ze de hand op de knip kunnen houden in zo'n geval.

Het is onwaarschijnlijk om te denken dat in een nieuwe oliecrisis de inflatie beperkt blijft...

Een oplaaiende olieprijs én inflatie zou nu een worst case scenario zijn voor de wereldwijde economie.

In beide gevallen leidde het tot een recessie (grijze vlakken).

Inflatie + recessies

Bron: St. Louis Fed
Trendtrading
DISCLAIMER: Dit is geen financieel advies. Deze nieuwsbrief is puur educatief en geen investeringsadvies of een uitnodiging om een asset te kopen of verkopen, noch om een financiële beslissing te maken. Wees a.u.b. voorzichtig en doe uw eigen onderzoek.

Word een beter geïnformeerde investeerder

Schrijf je gratis in voor de Trendwijzer en ontdek wat er écht in de markt gebeurt. 🗞️
✓ Gelukt! Bevestig je aanmelding via de ontvangen mail.
Oops! Something went wrong while submitting the form.
Trendtrading newsletter