Syndicaet

October 1, 2024

Home > Trendwijzer

🗞️ Het best presterende kwartaal begint met een valse start - wat heeft Q4 nog meer in petto?

Trendtrading

Het vierde kwartaal gaat van start met een grootschalige staking Amerikaanse dokwerkers.

Zo'n 85.000 cruciale arbeiders in de supply chain leggen het werk tijdelijk neer.

Kan de magie van Q4 het beursjaar krachtig laten eindigen?

Vandaag een vooruitblik op de belangrijkste evenementen die staan te gebeuren.

Overzicht

  • 📊 Historische rendementen in Q4.
  • 🔍 Een blik op de belangrijkste evenementen.
  • 💥 Hoe geopolitieke spanningen voor volatiliteit kunnen zorgen.

De trends in de macro-cyclus

Het sentiment is licht gestegen tot 76 op een kalme, lichtgroene dag.

Zwaargewicht Apple was vooral degene die de kar trok - Big Tech deed het over het algemeen redelijk goed.

De VIX is weer onder controle gekregen, de dollar is gestegen tegenover de yen (USD/JPY up) en Aziatische futures lopen alweer op.

Zolang dit het geval is, kan de NASDAQ de oude weerstand definitief als steun gebruiken (support/resistance-flip) - dat is bullish.

Historische rendementen Q4

Het vierde kwartaal is historisch gezien het best presterende kwartaal.

De S&P500 heeft in Q4 gemiddeld 3,5 tot 4% aan rendement geproduceerd.

Dit zijn de resultaten over de afgelopen 200 jaar:

Bron: ChatGPT

Geholpen door - onder andere - de befaamde eindejaarsrally, is Q4 het vruchtbaarste kwartaal.

Ook schonen grote investeringsmaatschappijen tegen het einde van het jaar hun boeken op, wat doorgaans leidt tot veel handenwisseling en transacties.

Met de verse renteverlagingen op zak en het sentiment nog optimistisch, heeft de beurs een sterk hand om het jaar krachtig af te sluiten.

De globale liquiditeit (nieuw, beschikbaar kapitaal) neemt daardoor toe, wat goed is voor assets.

Bron: Financial Times

Nu is dit nog GEEN vrijbrief om 'blind all-in' te gaan...

Er zijn dit kwartaal nog de nodige factoren om rekening mee te houden.

Die kunnen de eindejaarsrally versterken - maar flink wat ook roet in het eten gooien.

Belangrijkste evenementen Q4

De wereld staat nooit stil - en het is onmogelijk voorspellen wat er allemaal gaat gebeuren.

Toch staan er drie relevante gebeurtenissen in steen gegrift

  • Cijferseizoen: vanaf 11 oktober
  • Amerikaanse verkiezingen: 5 november
  • Amerikaanse rentebesluiten: 7 november & 18 december

• Cijferseizoen

Bedrijfscijfers leveren altijd volatiliteit op.

Het is het moment om aan de markt te bewijzen hoe goed je werkelijk bent.

Kunnen bedrijven de verwachtingen waarmaken? Of moeten ze met de billen bloot?

Traditiegetrouw trappen grote Amerikaanse banken het seizoen af.

Bron: Investing.com

Het is écht een nieuwe graadmeter om te zien of de resultaten de bullmarkt nog kunnen dragen.

Alle Magnificent 7-bedrijven zullen naar verwachtingen hogere omzet en winst presenteren dit kwartaal.

Dat betekent dat de markt nog een ronde van bullish momentum kan ervaren.

Het zijn de leiders in de markt die de richting bepalen.

Maar weten ze de verwachtingen niet waar te maken... dan is het einde mogelijk nabij.

• Amerikaanse verkiezingen

De aanloop naar de Amerikaanse verkiezingen is altijd turbulent.

Op 5 november gaat het gebeuren.

Kenners noemen het de belangrijkste verkiezing in 'our lifetime'.

Er staat enorm veel op het spel - het land niet verdeelder kunnen zijn...

Rond de verkiezingen zullen we een uitgebreidere voorbeschouwing voorzien.

Wat nu van belang is, is dat beide kandidaten veilig bij de finish aankomen.

Het is een cruciaal obstakel om veilig overheen te komen...

En voor de markt: die lijkt tot aan de verkiezingen nog kunstmatig opgeblazen te worden.

De huidige administratie kan het zich niet permitteren om net voor de verkiezingen de markt te laten crashen.

• Amerikaanse rentebesluiten

De inflatie en arbeidsmarkt zijn natuurlijk ook belangrijke factoren, maar dat zijn indicatoren voor de rente.

Rente wordt gebruikt om deze te temmen of stimuleren.

En die rente bepaalt uiteindelijk hoe beschikbaar kapitaal is.

Hoe lager die rente, hoe vrijer het geld door de markt kan bewegen - een gunstig investeringsklimaat.

Bron: CME Group

De verwachting voor de rentebesluiten is nu dat er beide keren met 0,25% verlaagd wordt.

Hoe dan ook anticiperen beleggers op minimaal nog een half procent eraf dit jaar.

Dat betekent een nog gunstiger investeringsklimaat.

Geopolitieke spanningen Q4

De wereld stevent mogelijk af op een nieuwe oorlog - die groter is dan slechts regionaal.

Het Westen is in serieuze overweging om vanuit Oekraïne lange-afstandsraketten op Rusland te schieten...

Israel houdt inmiddels ook diep in Libanon huis om de leiders van Hezbollah te pakken - het is er in geslaagd om de kopstukken te elimineren.

Het gaat zelfs beginnen aan een grondaanval.

Vanaf hier kan het nu twee kanten op uitvallen:

Positief

  • Trump heeft vorige week gesprekken met Zelenskiy gehad - een vrede tussen Rusland en Oekraïne is wellicht dichterbij dan we denken.
  • Israel heeft de leiders van Hezbollah en Hamas geëlimineerd en dat kan een tijdelijke wapenstilstand of vrede uitlokken.

Negatief

  • Het conflict tussen Rusland en Oekraïne escaleert en mondt uit in een wereldoorlog - of zelfs nucleaire oorlog.
  • Iran neemt actief deel aan het conflict in het Midden Oosten als vergelding op de aanval op Hezbollah - met eventueel meer landen die daaraan meedoen.

De volatiliteit in de markt nam tegen het weekend toe met de VIX die omhoog schoot.

Beleggers sorteren mogelijk voor op meer onrust in de wereld.

De Verenigde Staten hebben inmiddels 43.000 soldaten in het Midden Oosten gestationeerd.

Omstandigheden zijn er nu NIET naar om volle bak risico te nemen.

Trendtrading
DISCLAIMER: Dit is geen financieel advies. Deze nieuwsbrief is puur educatief en geen investeringsadvies of een uitnodiging om een asset te kopen of verkopen, noch om een financiële beslissing te maken. Wees a.u.b. voorzichtig en doe uw eigen onderzoek.

Word een beter geïnformeerde investeerder

Schrijf je gratis in voor de Trendwijzer en ontdek wat er écht in de markt gebeurt. 🗞️
✓ Gelukt! Bevestig je aanmelding via de ontvangen mail.
Oops! Something went wrong while submitting the form.
Trendtrading newsletter